目前國內大多采用甲酸還原法生產碘化鉀。即以碘與氫氧化鉀作用生成碘化鉀和碘酸鉀，再用甲酸或木炭還原碘酸鉀而得。但此法中有碘酸鹽生成，產品不宜作為食品添加劑。食品級碘化鉀可采用鐵屑法生產。
鐵屑法即以碘和鐵屑為原料。將一份鐵屑置于反應器中，加入7份(質量)的水，在65~cT(溫度過高碘容易升華)分批加入3.3份的碘。加入碘片后溶液呈深紅棕色，待溶液呈淡綠色后方可加入第二批碘片。然后濾去鐵屑，得到碘化亞鐵溶液，將此溶液加入10：3(質量)的碳酸鉀水溶液，生成碳酸鐵沉淀和碘化鉀溶液。靜置溶液，待澄清后析出上層清液，加熱濃縮至相對密度1.75～1.81后再過濾；濾液繼續蒸發至相對密度1.93～1.98時，趁熱過濾。冷卻至60～70℃靜置結晶，分離后在70～90℃下干燥得無水碘化鉀產品。
Fe+I2→FeI2
Fe I2+K2CO3—2KI+FeCO3↓